专题：2025清华五道口全球金融论坛
5月19日金融一线消息，以“共享未来：构建开放包容的经济与金融体系”为主题的2025清华五道口全球金融论坛近日于深圳举办。全国社会保障基金理事会原副理事长，深圳市金融稳定发展研究院理事长王忠民出席“主题主题讨论十二：普惠金融促进包容共进”环节并发表演讲。
王忠民指出，“过去金融机构积累了大量用户数据和金融数据，既然是过去积累的东西，在新的云访问和开发应用当中，边际成本已经为零。从公有云的角度去看，应该对新使用者使用当中的链接和运用实行零收费，这个时候机构的客户和链当中的开发者就会享受边际成本优势”。
在他看来，云服务平台通过“链主企业担成本、中小企业零门槛用”模式，可实现“服务方赚规模、使用方降成本”的双赢，“就像某平台以1%利润分享机制服务一万家企业，既让每家保留99%收益，又实现自身规模化盈利”。
嘉宾发言实录：
王忠民：谢谢，如果是共同发展、共同分享的逻辑，我们从概念中会推延出具体企业和其他企业、具体的供应链链主和其他企业。微观主体中的居民家庭资产负债表和企业资产负债表，与宏观税收和GDP（国内生产总值）的资产负债表是一致的，是普惠的，是共荣共辱的发展过程。
如果说今天我们处在AI（人工智能）时代，从这个时代的发展逻辑中，我们可以看到三个场景恰好体现了普惠、共融的特点，即宏观目标和微观目标、产业链中链主目标与链群目标、企业目标和个人家庭资产目标之间一致性。
我举三个例子。
一是Open source code（开源源代码），而且开源源代码以后是免费提供给全社会自由访问、自由开发、自由应用。这就使得，今天在科创领域中，居然可以零成本享受之前的社会科研和AI技术成果。
感受最强烈的就是，等到AlphaFold把人类蛋白质结构都算完以后把它开源，今天所有新药、靶向药物研发都可以在这个基础之上进行的时候，我们居然能够实现创新研发成本在其他普惠领域和社会的渗透当中完全达到普惠逻辑。这个时候就得到了社会创新的机会成本最低，社会创新主体和产业的其他成本最低。
如果放在金融领域里，金融的反欺诈、金融的大数据分析、金融的大模型，如果都用在这方面，实现我们的金融普惠中小金融机构，金融普惠实体经济。这是一个普惠逻辑。
再看第二个场景，就是云服务的基础设施平台。如果金融的云服务基础设施平台已经构建，而且免费供给给全社会的用户，特别是给中小企业使用的时候，它可以零成本。DeepSeek问世以后自己并没有云服务，而是用的其他的大型云服务计算能力，这时我们看到，算力也好、模型也好、算法也好，金融领域当中用云服务最低成本、边际成本为零地提供给社会，这个时候你会发现，链主企业和链主应用链条当中的总成本降低了以后，边际成本为零，就不向新链接的使用者收取一分钱成本，这个时候，你就会发现全社会的主体企业和群体企业之间的链接，服务完以后社会总收益水平、GDP水平更高，而且所有微观主体之间是利益平衡的，而且这个做到你的成本我来承担，你的收益我只少量分享。如果所有的金融企业面对实体企业都提供服务，而金融企业提供的是云服务的逻辑，那就是说，你不盈利的时候就待在云里自主开发，你盈利了我只是少量分享利润。如果其中有一万家企业，我不分享每家企业利润50%的利润，而是只分享1%，那么我将获得一万家企业1%的利润回报，而每家企业在扣除这1%的利润分享后，仍能保留99%的利润。我的利益最大化和服务对象的利益最大化以及开发者的利益最大化全部一体，这就是宏观利益和企业利益与金融机构利益和被服务企业的利益实现完全利益最大化。
第三个，今天包容性的发展当中，这是AI（人工智能）数字资产入表的问题。你会发现刚创办一个企业可能做了一个模型，结果突然之间有一个企业说，你做出来有可能是开源的，也可能是免费的服务。这个时候有人收购你，看上你的数字资产了，把你的数字资产收购了。我用了一个中国成语，叫“空能生妙有”。你本来不值钱，突然之间收购以后把你的资产实现价值最大化，我收购以后用在金融服务之中，又实现社会价值最大化。
我们今天看OpenAI团队，当时开发的AlphaGo还在前期深度研究的时候，谷歌就用4亿美元把它收购了。收购以后OpenAI还在继续研究，又研发出AlphaFold解构人类蛋白质，又免费开放给全社会，这是一层的数据资产从无到有，从小到大。哈萨比斯（Demis Hassabis）本来是服务于社会，结果现在他成了富豪，而且还在继续富豪行列增长。注意，他提供的所有的金融服务和资产服务又进一步成长，使得谷歌的估值发展发生变化。
如果从今天的数据资产来看，所有的金融企业对实体企业服务，在成长发展中用AI这些东西，我们就可以把“空生智有”的这个逻辑，普惠到社会的每一个享受金融服务的对象，也实现金融机构成本最低化，以及宏观利益最大化。
所有经济学利益当中的成本最小化、收益最大化，所有参与者中间的任何一个主体，大到国家的宏观主体，小到每一个具体的享受金融服务的个体对象，全部都是利益最大化地实现渗透扩张，最后合为一体是全社会整体利益的最大化。
如果我们从这三个AI时代的场景看，我们今天谈金融的包容性、普惠性、平权，谈我们的一切，我感觉AI时代才是真正的工具和真正的基础逻辑，可以达到这样的结果。
谢谢。
阿里·基亚祖丁·穆罕默德：非常感谢您的分享。紧接着想问您一个问题。特别感谢您的介绍，您谈到了零边际成本最后的可实现。那我们作为AFI（普惠金融联盟，Alliance for Financial Inclusion），与监管机构讨论过金融的可持续性，这对于私营部门非常重要，而且在会场中有很多来自私营部门的人。在可持续方面的发展角度而言，如果说达到几乎零的边际成本，从可持续的角度以及私营部门的角度应该怎么看？
王忠民：第一个维度，过去金融机构积累了大量的用户数据和金融的数据，如果今天从公有云的角度去看，我们应该把这个云当中的普惠性（既然是过去积累的东西，你在新的云访问和开发应用当中，你的边际成本已经为0了），应该对新的使用者使用当中的链接和运用实行零收费，这个时候你的客户和链当中的开发者就会享受你的边际成本优势。
如果你的问题焦点是我的第二个问题，这当中金融领域无论是用户的，还是我的服务对象，还是我的服务者。突然之间这当中的私密安全变得如此重要。我们就把现在大模型LLM（large language model）变成另一个用语，把第一个L变成Local，把第二个L变成Live，变成Local live model。我们用区块链的逻辑把每一个金融客户和金融服务的东西，变成一个私有的数据库，然后私有数据库再链接可用的时候进入联盟链，进入到公有服务当中，通过构建私有云和私有数据库来保护数据的安全。这是您的第二个问题。我可以用AI的方式去完成，既保护私密，保护安全，又可以最大限度地把金融的服务开拓出来。
关键是第三点，对我们今天在座的大家尤为重要，如果我们今天监管的时候面对AI渗透到金融服务当中，应该采取什么样的逻辑？马斯克被特朗普招入美国政府以后，马斯克用了一个区块链审计的方法，居然只用几个人就把过去美国政府不知道花了多少人头和多少业务，而且是全球的钱，全部都审计清楚。这样我们就知道，用AI的方法去做新的账户、新的金融账户、新的财富管理账户，成本最低就可以把问题、漏洞审计出来。
这个放到所有的金融机构当中，我们今天的金融账户，金融账户服务的对象，金融账户涉及客户种类多少，我们要用新的AI逻辑去促进发展，金融的监管部门应该用沙盒的逻辑去看着它发展，不要急于去妨碍它和阻碍它，而是让它在成长方面得到准入性的允可。如果看着当中有偏差，我们要及时提示，及时提醒。这样它最后就会逐渐长大，为我们提供AI金融服务、普惠服务。这当中根本的逻辑是准入中应该有新的东西。进一步监管用AI的方法才可以发现问题，纠偏问题，才可以让AI金融道路更加顺畅，更加平顺，更加fluent（流畅）以及smoothly（顺滑）。
责任编辑：王进和
