36氪 第95页

由券商资管管理的公募基金规模，已逼近万亿关口。Wind数据显示，今年上半年，9家券商资管共新成立42只新发基金（不同份额合并统计，下同），其中24只为权益类产品。在A股结构性牛市继续演绎的背景下，券商资管也在积极突破过往以固收策略为主的能力圈，积极延展权益类资产配置。与此同时，券商资管的私募存量规模也连续多月回升，4月底创下2023年以来新高。（证券时报）

36氪获悉，华泰证券指出，6月以来市场风险偏好整体维持积极，资金延续向成长方向聚集，半导体、光模块、AI算力链等仍是市场核心主线，高股息板块整体相对跑输。但月内成长内部波动明显加大，红利底仓的避险价值阶段性回归。展望7月，我们认为在成长拥挤度高企、估值处于年内相对高位、海外通胀超预期与美联储加息预期升温的背景下，高股息板块底仓配置价值仍具吸引力，建议重点关注具备防御属性的稳定型红利（银行、电力、公用事业、交运等）。

2026年上半年，科技板块表现强势，带动A股市场走强。受此推动，约七成权益类保险资管产品实现正投资回报。但在结构性行情演绎下，权益类保险资管产品投资回报呈现分化态势，科技主题产品表现亮眼，而红利类主题产品表现相对黯淡。（上证报）

36氪获悉，华泰证券指出，鑫椤锂电发布锂电产业链7月预排产数据，样本企业中电池7月排产181.4GWh，环比+3.2%，正极合计23.7万吨，环比+6.2%，负极19.9万吨，环比+4.5%，隔膜22.1亿平，环比+1.4%，电解液13.3万吨，环比+6.8%，旺季效应持续，国内外储能需求维持强劲，全球汽车电动化持续加速，叠加年底出口退税抢出口+储能并网旺季，我们预计下半年排产有望加速提升，我们重申看好本轮锂电涨价周期，同时看好钠电池从1到N产业趋势，固态电池新技术产业化。

2026年上半年，A股IPO保荐市场格局发生了一些新变化。Choice数据显示：以正式挂牌上市为口径，上半年共有71家公司登陆A股，较去年同期的51家增长39.22%；募资净额合计639.64亿元，较去年同期的334.46亿元增长91.25%。在市场整体复苏的背景下，国泰海通、中金公司、中信证券强势领跑，而东吴证券、国金证券等中小券商则凭借深耕北交所业务实现差异化突围。（上证报）

36氪获悉，华泰证券研报称，2026年5月底南方电网负荷提前创历史新高，大幅提升了市场对极端天气及水电来水的关注度。本报告基于官方机构对我国不同地区主汛期降雨预测和历史上厄尔尼诺/拉尼娜事件对水电站主汛期发电量影响复盘，发现：1.厄尔尼诺事件并不完全代表当年主汛期来水偏枯，反而水电站发电量总体上会受益于厄尔尼诺事件；2.2Q26以来高频出库流量数据不好的雅砻江水电有可能迎来主汛期的发电量yoy转正。我们认为当前水电资产配置性价比突出，估值处于历史较低水平，且2026E股息率较高。

7月首个交易日，全市场超过4300只个股上涨。大金融板块全天强势，证券、保险涨幅居前；养殖板块集体上涨；医药板块午后拉升；兆易创新、新易盛等科技权重股则陷入调整。大同证券研报分析称，短期市场或面临三重因素博弈：一是外部流动性扰动，美联储加息预期仍在高位，美股科技股波动对A股情绪形成传导；二是半年报窗口临近，市场定价逻辑将从“景气预期”转向“景气确认”，有真实订单和盈利高增的硬科技方向有望持续获得溢价；三是两融余额站上3万亿元后，市场对杠杆资金稳定性的关注度上升。（上证报）

Wind数据显示，其收录的35只券商金股指数上半年有29只实现正收益，涨幅最高的平安证券金股指数上半年累计上涨46.51%，招商证券金股指数、东兴证券金股指数、浙商证券金股指数等涨幅相对靠前。7月1日，A股迎来下半年首个交易日，上证指数收涨，农林牧渔、非银金融等板块表现突出。展望7月行情，业内人士认为，科技板块内部业绩分化将进一步放大行情波动，但市场并无系统性风险，布局建议聚焦“成长扩散+大盘价值”两大方向。（中证网）

7月起，全球半导体行业迎来新一轮价格调整。据了解，近日，芯联集成、斯达半导、扬杰科技、聚辰股份等多家半导体公司向客户发出了涨价函，价格上调幅度为15%至25%。据不完全统计，超过20家国内外半导体公司在上半年发布了第一轮涨价函。目前，相关公司均宣布了新一轮涨价通知。细看各家公司的涨价通知函，成本上涨、AI需求爆发是调价的核心诱因。（上证报）

近日，宁夏银行受让宁夏黄河农商银行7.635%股权事项获批准，成为后者第三大股东。这并非孤例。今年以来，厦门国际银行增持廊坊银行、中信银行竞得云南红塔银行股权等案例接连落地。业内人士表示，从入股异地银行实现跨区展业、主发起行增持村镇银行，到战略投资同业股权，银行参股同业情形日趋多元，此举已成为银行主动优化资产配置、完善区域战略布局、拓展业务版图的重要手段。（中证网）