【行业研究】集成电路原产地认定标准落地，国产芯片业有望迎来加速替代

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美国的无晶圆厂芯片企业基本在美国之外流片，美国的集成器件制造商企业，也多数在美国之外设有晶圆厂。所以中国进口的美国芯片，基本都是在美国之外的工厂“流片生产”。这种“美国+”的格局保证了现在中国大陆进口的芯片可以规避关税。

点评

现在“流片地认定为原产地”的办法还是延续关税大战之前的认定原则。这是国家根据中国电子产品行销全球的现实需要，做出灵活处理，同时现行规则还暗含着对美国半导体产业的反制——可能导致美国芯片制造和半导体设备向美国之外转移。按照目前半导体产品“原产地”认定规则，将削弱美国本土晶圆产品在国内市场的竞争力，而国内和这些美系厂商产品直接对标的芯片企业将由此受益。国内成熟制程芯片企业已经具备短期内快速吸收美系厂商份额的能力，在关税影响下，成熟制程芯片的国产替代进程有望加速。模拟芯片市场此前主要由欧美大厂所主导，根据智研咨询数据，2024年国内自给率在16%左右，仍有较大提升空间。此外，业界认为，在芯片关税影响下，由于流片环节成为关键，芯片上游代工环节也将受益。设计企业为避免美系关税影响，可能将流片环节转移至中国境内生产，中国大陆的晶圆代工厂如华虹半导体、中芯国际后续将受益于海外流片订单的回流。