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近期，关于公募基金业绩比较基准变动引发市场调仓的传言喧嚣尘上。记者采访多家基金公司及多位业内人士获知，该传言不实，存在较多的漏洞和误区。
5月7日，《推动公募基金高质量发展行动方案》发布，围绕着产品业绩基准有着一系列的约束，之后还将有具体的配套指导细则出台。所谓“公募调仓”的背景也由此而来。
兴业证券研报测算显示，按照基金2024年全持仓角度来看，相较于业绩基准，主动权益基金欠配银行、非银金融板块较多，超配电子、电力设备板块。根据基金业绩基准对应的行业配置比例，以及2024年基金年报披露的全部持仓行业占比角度看，公募基金在银行、非银金融、公用事业、计算机、食品饮料行业的欠配比例居前，欠配比例分别为7.3%、6.6%、1.5%、0.8%、0.7%。
数据来源：兴业证券研报，截至2024年12月31日
中信证券研报也显示，以2024年基金年报持仓为基础测算基金持仓与基准指数的偏离度，将基准持仓与基金持仓间的规模差值作为回归金额。金融板块回归金额达2649亿元，占该板块自由流通市值的4.6%，显著高于其他行业。
“传言听起来有一定的逻辑，但实际上既不正确又不专业。”一位公募基金资深人士告诉记者。
首先，针对公募基金业绩比较基准的相关细则正在加紧制定中。绝大多数受访公司表示，在细则公布之前，当前并没有什么动作，要等待细则出台后再进行具体的调整。
其次，当前的持仓回归数据仅仅是个测算值，业绩比较基准还没有调，根本不知道究竟偏离多少，需要回归多少，基金经理调仓也没有准确的数值依据。
第三，近期市场震荡轮动，“小作文”在金融板块异动的情况下说公募调仓大盘股，在小盘股反弹的情况下又编造说公募调仓小盘股，反复不实的说法进一步凸显了说法不实。
业内人士呼吁，市场参与者应秉承长期投资、价值投资的理念，对“小作文”这种影响市场平稳运行的行为应给予坚决抵制，以稳健心态与A股市场长期同行。
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责任编辑：杨红卜
