还是得重视这个方向

　　来源：知识旅行家

　　最近AI回落，趁着不是太热，再聊聊这个方向的机会。

　　在聊这个方向之前，我们先把八年前的“互联网+”和现在的“AI+”放一起比比。

　　先说个暴论：现在这波AI行情，比当年移动互联网还要野！

　　一、疯牛回忆录：那些年我们追过的涨停板

　　2013年那会儿，A股开启科技狂潮。当时有个神奇代码叫创业板指，两年半暴涨446%，TMT指数更疯涨574%！

　　啥概念？就是你闭眼买个科技基，两年能把雅阁变保时捷。

　　当年为啥这么猛？主要是四大利好的加持。

　　1．政策Buff叠满：国务院连发12道金牌扶持科技

　　2．手机革命：智能机市占率两年翻倍达到68.6%

　　3．并购狂潮：上市公司开始疯狂“买买买”

　　4．杠杆助攻：配资大爷们把成交额顶破天际

　　但高潮来得快去得也快，2015年查配资就像拔网线，创业板指三个月腰斩，多少暴富神话变成天台故事。

　　二、新旧王者的对对碰

　　相似点1：技术革命开香槟当年是3G变4G，现在是AI大模型。就说今年1月国产DeepSeek-R1大模型，直接把训练成本砍到脚脖子，好比把特斯拉价格打成五菱宏光。

　　相似点2：全球资本踢踏舞2013年纳斯达克带着创业板飞，现在英伟达带着A股算力股嗨。某光模块龙头，跟着美股大哥三个月走出翻倍行情，这届主力很懂“抄作业”。

　　相似点3：政策红包雨当年并购重组开绿灯，现在专精特新给补贴。科创板的设立堪比科技公司“龙门”，硬核企业不用再跑纳斯达克敲钟了。

　　不同点1：中国科技支棱起来了以前咱们追着美股跑，现在光伏、新能源车已经反超。世界知识产权组织最新报告，中国PCT专利占全球1/4，硬核科技开始输出全球。

　　不同点2：玩家装备升级科创板开板五年，攒下200+硬科技公司。现在炒AI不用再找“贴牌概念”，直接上中科系、华为系的正规军，这波属于鸟枪换炮。

　　不同点3：韭菜进化了当年杠杆资金占成交20%，现在ETF成主力。被动投资崛起后，瞎炒概念的容易现原形，看看某AI医疗股业绩暴雷后，现在还在ICU躺着呢。

　　三、灵魂拷问：这次能疯多久？

　　先说结论：我觉得这局至少能打到明年春节。三个硬核逻辑撑腰：

1. 产业有真货
   现在不是2015年PPT创业，头部AI公司实打实接订单。某AI芯片公司Q1订单暴增3倍，客户名单里清一色世界500强。
2. 估值有安全垫
   别看涨得凶，科创50动态PE才50倍左右，比创业板当年巅峰150倍温柔多了。再说全球对比，美股AI龙头PE普遍100+，咱们算力股才30倍出头。
3. 资金有后援
   国家队今年明牌加仓科技ETF，这相当于给科技股上了养老保险。

　　但有三道坎要注意：

　　技术卡脖子：某GPU企业被制裁传闻就能带崩整个板块

　　业绩变脸：7月进入中报季，故事讲不下去的得现原形

　　外围黑天鹅：美股AI龙头要是崩了，大A跟跌不跟涨的老毛病你懂的

　　四、韭菜生存指南

　　激进派：盯着中美技术差距收窄的领域猛干，比如存算一体芯片稳健派：科创50ETF+纳斯达克ETF对冲配置，东方不亮西方亮小白党：每月定投500块AI指数基金，当攒科技股养老金，比如定投科创人工智能ETF华宝（589520）

　　从这个图里可以看出，跟其他人工智能指数相比，科创人工智能成长性更高，更聚焦龙头，收益更具有锐度。最近1年的业绩表现确实也更亮眼。

　　另外，科创人工智能的年化夏普也更优，总的来说科创人工智能指数的性价比还是更高的。

　　想配的同学可以关注科创人工智能ETF华宝（589520），代码尾号520，刚好今天520，吉利~

　　最后再唠叨一句，记住，在AI赛道：

• 别信“ALL in AI”的鬼话，持仓别超总资产30%
• 看到“全球首创”要警惕，查查专利是不是买来的
• 外资突然爆买的时候，可能是撤退前最后狂欢

　　这次AI革命，中国玩家终于从观众席杀进决赛圈。

　　但历史不会简单重复——上次互联网泡沫破灭时，活下来的都成了巨头；

　　这次AI淘汰赛，可能更血腥也更精彩。

　　咱们要做的，就是在牌桌边活下去，等风来的时候，别手里没筹码。

责任编辑：杨赐