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来源：Gangtise投研
以下为5月29日热点题材的涨幅表现
🔥 5月29日关注热门行业（10家）
制造| 科技（7条）
01． 先进封装分析师表示，麒麟X90芯片面积约250平方毫米出头，相比麒麟系列手机芯片面积大幅增加，如麒麟9000s约111平方毫米，麒麟9010约117平方毫米，麒麟9020约134平方毫米。（复制关注微信公众号：Gangtise 投研，尽览最新最全A股财报透视，行业热评，题材热点等）麒麟X90芯片封装尺寸超过690平方毫米，比例约为27×23×25毫米，数倍于手机芯片，对单机abf载板价值量有明显拉动。
02． 散热分析师表示，华为手机因制程原因，性能提升伴随功耗增加，散热堆料巨大。Mate80可能不用主动风扇，或许认为现有均热板堆料能压制芯片功耗，但下一代mate90大概率会上主动风扇，以解决性能提升瓶颈。苹果芯片也有类似情况，iPhone16 Pro max可能因A18芯片功耗增加而采用VC均热板。
03． 存储分析师表示，算力方面，英伟达卡运输问题导致国产资本开支略微延迟，市场对国产算力观点偏保守，但国产算力芯片持续落地。企业级存储模组2025年4月至今涨幅达20%，6月可能是加速向上的拐点。（关注微信公众号：Gangtise投研）
04． 算力租赁专家表示，算力租赁商业模式成立且一直存在，以前多为散租，现在更规范化。短期若无大卡进入，生意可维持，其能否大规模化取决于英伟达B40的状态。若B40性能不及预期，对转租市场可能利好，英伟达在中国市场主导地位可能逐渐失去；若B40支持大规模集群，对转租业务可能不利。
05． HVDC分析师表示，字节今年约2GW电源采购中，95%以上是传统UPS；BAT机房分自用和租赁两种情况，自用机房HVDC渗透率较高，因其对技术把握好，看重HVDC的节能性和经济性；租赁机房为追求兼容性，多采用UPS方案。阿里的HVDC采用它自己的巴拿马电源，三大运营商和腾讯有一定采购，但整体占比相对UPS不高。
06． 固态变压器专家表示，SST是未来数据中心电源系统的趋势。随着AIDC发展，数据中心用电规模增大，对节能性要求提高，而现有UPS、HVDC等技术迭代对节能性改善不明显，传统磁性变压器效率难提升，SST可替代变压器、配电柜加UPS或HVDC的组合，能提升电源系统效率至95~96%以上（关注微信公众号：Gangtise投研），缩小设备体积，提高节能性、接地性、维护性和系统可靠性。国内外头部厂家已开始研发或有交货，前年和去年有厂家给国内数据中心用户提供实验局。
07． Robotaxi专家称，2025年底前某司计划部署1000台搭载最新传感器套件的新车，2026年再部署1000台，预计最快2026Q2~Q3会有较大量的突破。（关注微信公众号：Gangtise投研）个人预计2026年年中或下半年，中国一线城市的Robotaxi可能实现正毛利率，主要基于政府乐观态度和当前降本速度。
消费|医健（1条）
01． 化妆品专家称，2025年618电商节预售当天同比增长9%多，爆发期后现货增长乏力，目前约7.5%。（关注微信公众号：Gangtise投研）截至5月27日，淘天直播间中某莱雅GMV同比增长约6%，增速略有下滑，某束增长5%多，某诺娜增速从刚开始的7%降至现在的4.5%，某复美从30%降至25%，某诗兰黛增长率约1%，某莱雅增长率约2.5%。
材料|能源（2条）
01． 疆煤分析师称，4月新疆煤产量断崖式下降，同比增速从3月的24%降至4月的8%，产量环比降24%。虽3月运费下调15%，但难抵价格下跌影响，价格已近疆煤外运平衡线，需产业链各环节让利维持产量。
02． 锂专家表示，澳洲锂矿集中西澳，2024年集中放量，2025年因需求和产量问题新项目终止或延期，近三年供应增量有限；2023年起非洲和中国盐湖资源放量，预计2024~2028年供应年均增11%，2028年达209万吨。预计2026~2027年锂价低位下，非一体化锂盐厂冶炼增量有限，中低品位盐湖供应逐步补充。2027年后，回收原料量增长将挤占锂辉石、锂云母的供应占比。（关注微信公众号：Gangtise投研）2028~2030年锂辉石、锂云母资源增量有限，高成本项目出清后，锂资源远期过剩情况缓解，再度回归相对紧平衡状态。
2025年第一季度报告（5条）
01．广誉远（维权）公司2025年第一季度业绩表现出色，实现营业收入4.17亿元，同比增长21.48%，归属于上市公司股东的净利润6358万元，同比增长53.94%。公司通过“四维联动”策略实现业绩突破：市场端深化与全国TOP级连锁战略合作，加大医学存量市场深耕和空白市场开发，精品门店招商增长显著，普药商销渠道体系实现突破；与中国中医科学院中药研究所等国内一流科研院所开展科研合作，与中央电视台联合推出优质节目，触达3亿受众。公司总资产达到24.04亿元，归属于上市公司股东的所有者权益为16.33亿元。公司第一季度经营活动产生的现金流量净额为1.34亿元，投资活动产生的现金流量净额为-1117.77万元，筹资活动产生的现金流量净额为-711.58万元。
02．立讯精密2025年第一季度报告显示，公司营业收入为617.88亿元，同比增长17.90%；归属于上市公司股东的净利润为30.44亿元，同比增长23.17%。报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为-66.92亿元，同比下降692.45%，主要原因是支付工资和奖金以及供应商货款增加。投资活动产生的现金流量净额为-126.91亿元，同比下降147.71%，主要原因是理财投资及购买固定资产支付增加。公司总资产为2381.03亿元，同比增长6.38%；归属于上市公司股东的所有者权益为725.22亿元，同比增长4.61%。
03．宁德时代2025年第一季度财报显示，公司业绩保持稳定增长。财报显示，第一季度宁德时代实现营业收入847.05亿元，同比增长6.18%；归属于上市公司股东的净利润139.63亿元，同比增长32.85%。公司财务状况稳健，总资产8201亿元，同比增长4.25%，归属于上市公司股东的所有者权益2616亿元，同比增长5.92%。公司拟发行H股并在香港联交所上市，目前申请已获中国证监会备案。公司将继续专注动力电池研发与生产，推动新能源汽车产业发展。
04．康泰医学2025年第一季度营业收入1.12亿元，同比增长12.77%，归属于上市公司股东的净利润1643.58万元，同比增长277.67%。公司主要财务数据均实现增长，主要原因是销售收入增加，以及理财产品产生的公允价值变动增加。其中，经营活动产生的现金流量净额为2994.78万元，同比增长5，580.54%，主要系本期销售收入增加，收到的货款增加。筹资活动产生的现金流量净额为5248.37万元，同比增长5，849.95%，主要系本期需偿还到期的银行贷款减少所致。公司主要股东包括胡坤、王桂丽等，其中胡坤持股比例为46.84%，王桂丽持股比例为11.73%。第一季度末，公司总资产为27.87亿元，同比增长2.27%，归属于上市公司股东的所有者权益为18.74亿元，同比增长0.89%。
05．屹通新材公司2025年第一季度报告显示，公司营业收入和净利润均实现显著增长。报告期内，公司营业收入为1.56亿元，同比增长47.68%；归属于上市公司股东的净利润为1368万元，同比增长35.46%。主要增长动力来自于新增客户及部分客户销售额的增长。然而，经营活动产生的现金流量净额为-1476万元，主要由于支付项目投资款及采购原材料较多所致。资产负债表方面，货币资金大幅下降61.02%至977万元，主要由于支付项目投资款及采购原材料；应收账款增长38.48%至1.01亿元，主要由于新增客户及部分客户月销售额增长；长期借款增长50.85%至8900万元，主要由于上年长期银行借款增加。利润表方面，营业成本同比增长48.98%至1.27亿元，与营业收入同步增长；财务费用大幅增长837.06%，主要由于银行借款利息增加；研发费用同比增长40.43%至555万元，主要由于公司加大研发投入力度。总体而言，屹通新材2025年第一季度业绩表现良好，但仍需关注经营活动现金流状况以及财务费用增长情况。
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责任编辑：郝欣煜
