36氪 第2024页

韩国政府周二表示，将投资至少4.5万亿韩元（约合30.6亿美元），确保海外物流中心的安全，以支持韩国企业的出口业务。韩国海洋水产部在产业竞争力相关部长会议上公布了这一计划，理由是国家需要加大对海外物流中心的投资，以帮助出口商。（新浪财经）

36氪获悉，中信建投研报称，人形机器人方面，机器人供应链海外产能规划推进，建议聚焦优质环节。T审厂稳步推进，机器人供应链海外产能建设持续，量产脚步渐行渐近，Gen3的定点与定型仍然是当前时点的核心关注，板块有望逐步去伪存真。特朗普政府聚焦机器人领域发展，进一步提高美国机器人产业发展的战略高度，后续国内相关政策也值得期待，机器人领域中美共振局面有望持续。后续Gen3定点、新品发布、宇树IPO进展等事件催化值得重点关注，底部建议聚焦优质环节，把握确定性和灵巧手等核心变化。

12月以来，长城、兴业、华泰、首创等多家上市券商发布分红实施公告，新一轮分红派息进入落地阶段。在监管鼓励上市券商提高现金分红水平等政策的积极引领下，年内上市券商分红金额已逾548亿元，其中14家已实施10亿元以上分红。与此同时，还有不少券商在近期增设了第三季度利润分配方案，新的“红包雨”仍在途中。（经济参考报）

36氪获悉，中信建投研报称，证券方面，2026年政策利好驱动业绩持续增长，板块有望重新定价。2025年证券行业进入新一轮增长周期，但券商股票因缺少独立催化、前两年悲观情绪的延续等原因而导致超额收益不佳。当前“服务新质生产力+中长期资金入市+券商国际化机遇”三大核心利好逻辑尚未被市场充分定价，其驱动的投行、资管、国际业务等新动能，有望在2026年后逐步兑现至行业基本面，为中长期业绩弹性与韧性提供坚实支撑，无需担忧增长断层。

36氪获悉，中信建投研报称，当前商业航天产业在国家政策支持和产业技术突破共同助力下，有望进入新纪元。商业航天产业涉及信息化的主要环节包括：1.遥感及其应用；2.卫星测运控系统；3.CAE仿真/卫星测试；4.星际传输处理模块、通信模组、数据处理平台等；新场景扩展层面关注太空算力。此外，研报认为当前商业航天发展是国企与民营企业共振周期，建议关注电科、电子系与航天系标的等国企，以及为蓝箭、银河航天等民营企业做配套的公司。

当地时间12月15日，英伟达宣布收购开源工作负载管理提供商SchedMD。英伟达表示，将继续开发和分发开源工作负载管理系统Slurm，使其能够被更广泛的HPC和AI社区在各种硬件和软件环境中广泛使用并获得支持。（界面）

36氪获悉，中信证券研报认为，三季度以来，美股软件板块表现较为疲软，其中应用软件尤为明显。三季报显示，板块需求环境趋于稳定，企业业绩及指引超预期比例亦进一步上升。同时预计后续“降息+宽财政”的组合将持续推动欧美企业软件支出的回暖，而经历自2024Q4以来的准备、测试之后，AI+软件货币化效果亦有望在2026年逐步落地。当前时点，我们看好美股软件板块中期投资机会，建议关注：低位企稳回升的应用软件，以及持续高景气度的信息安全（平台化）、基础软件（数据管理方向）。

36氪获悉，中信证券研报认为，展望后续，我们判断年内外贸出口基本面仍有支撑，固定资产投资在政策性金融工具和增量地方债额度等政策发力的带动下有望温和改善，但12月消费温度可能仍然偏低。12月中央经济工作会议在北京举行，要求继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，并指出“发挥存量政策和增量政策集成效应”，我们认为政策或更注重政策协调与落地效果，增强经济高质量发展动力活力。

年末将至，商业银行新一轮增资热潮加速袭来。记者发现，近来，包括建设银行、中国银行、苏州银行、湖南银行、长安银行等在内的多家商业银行纷纷采取增资举措。对此，业内专家表示，商业银行被增持，既是应对监管要求、夯实“安全垫”的主动选择，也是加力支持实体经济、提升服务质效的必然措施。随着相关政策的落地和市场预期的修复，银行板块正加快迎来估值重构。（经济参考报）

36氪获悉，华泰证券指出，我们认为虽然短期能源结构会因新能源系统瓶颈呈现周期属性，但是最终新能源制造业属性和对资源低依赖，必然使得未来系统实现平价，产业将会再次出现非线性增长。我们认为全球电力基建紧张的大背景下，传统电气设备（电网电源）的重估市场仍然认识不足，且存在较多估值洼地，明年主网设备的紧缺和传统电源设备出海将带来差异化投资机会。