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深圳甲级写字楼租金十年下跌约40%
7月6日消息，戴德梁行最新统计数据显示，截至2026年二季度末，全市甲级写字楼平均租金进一步降至每月每平方米144.2元，较2025年末累计下降3.4%，而距离十年前已下跌约40%。TMT行业（即电信、媒体和科技三大领域融合形成的新兴产业）持续领跑，上半年成交面积占比达32.4%，稳居第一大需求来源。
供应端来看，2026年上半年深圳甲级写字楼新增供应20.1万平方米，全市存量规模随之攀升至928.3万平方米。对比2025年全年71.2万平方米的供应峰值，新项目入市节奏明显放缓。但中长期供应压力仍居高不下，据戴德梁行统计，2026年年内仍有94万平方米甲级写字楼待入市，未来五年全市在途供应体量持续高位运行。（界面新闻）
｜点评｜ 深圳写字楼空置率持续领跑其他一线城市，承压明显。新增房源高位放量，租金处于下行通道，尚未见底。此前为引进企业总部、充实地方财政，深圳集中规划大量商办用地，开发商受利益驱动竞相入局，共同推高供应预期。然而，从土地出让到项目落成存在明显时间差，供应节奏远超实际需求增长，最终导致供给过剩。近期不少深圳大厂将办公团队迁回自建园区，原先入驻的写字楼大面积空置，加剧压力。
写字楼市场的冷暖，常被看作产业兴衰的晴雨表。在深圳，通信和AI等新兴产业确实为市场创造了新需求，但还不足以对冲超前布局积累的庞大存量。未来几年，去库存或仍是深圳写字楼市场绕不开的主线。
中国汽车欧洲份额首超日本
7月5日消息，欧洲汽车制造商协会（ACEA）近期发布的统计数据显示，2026年5月，中国车企在欧洲“欧盟27国+英国+欧洲自由贸易联盟（EFTA）”的月度新车注册量首次超越日本车企。无论是狭义的欧盟口径，还是拓展至“欧盟+英国+EFTA”的口径，五家中国主力车企5月新车注册总量同比增幅均超60%。两种口径下，中国车企新车注册总量均超过日本车企。
数据显示，五家中国汽车制造商（比亚迪、上汽集团、吉利控股、奇瑞汽车、零跑科技）5月在欧洲共售出138410辆汽车，较2025年同期的84092辆增长64.59%。同期，丰田、日产、铃木、马自达、本田、三菱等六家日本车企合计销量为130424辆，同比下降3.13%。中国车企销量较日本车企高出近8000辆。（第一财经）
｜点评｜ 中国车企在欧洲市占率超过日本老牌车企，其中虽不乏短期因素的助推，但中国车企展现出的长期竞争力同样不可忽视。近期，ACEA调整了新车注册统计规则，将瑞典品牌沃尔沃归入其母公司吉利集团。随着部分中国造车新势力品牌销量规模的扩大，这些品牌正逐步被纳入中国车企的整体统计口径中。这些数据调整，更全面地反映出中国车企在欧洲市场的真实影响力。
中国车企反超日本车企的核心，在于中国车企在新能源车行业内竞争力的提升。除价格优势外，中国新能源车的智能座舱为欧洲消费者带来了不同的使用体验，新车开发周期远短于日本车企，更能贴合市场需求的变化。短期内，中日车企的排名或仍有反复，但毫无疑问的是，中国车企已在欧洲市场赢得了一席之地。
韩国拟使用半导体税收设立基金
7月6日消息，韩国总统府首席秘书长Kang Hoon-sik在党政高层协商会议上宣布，李在明政府计划设立“未来应对基金”，将半导体景气带来的额外税收作为面向未来时代的投资资源。该基金规模最高可达约100万亿韩元，预计于2027年初前完成税收归集。基金将重点投向三大方向：支持政府此前公布的三大核心项目以打造经济增长引擎、缓解K型两极分化，以及为20至30岁年轻群体提供住房、创业与就业支持。
围绕这笔规模可观的额外税收，韩国政府内外已出现明显分歧。据悉，青瓦台内部曾提及以“国民红利”形式向民众发放，而部分经济领域人士则主张将其中一部分用于偿还国家债务。（华尔街见闻）
｜点评｜ 三星和SK海力士在本轮全球存储行业的上行周期中，赚取了史无前例的巨额利润，上缴给韩国政府的所得税同步提升。然而，科技行业具有明显的周期性特征，这笔“意外之财”难以转化为常态化的税收来源。若直接向民众发放现金，短期内则有助于提振消费，若用作国家债务偿还则能降低金融风险，但为增强韩国经济长期竞争力的效果均较为有限。
“未来应对基金”的设想不仅为半导体产业提供公共基础设施建设资金，也兼顾传统产业帮扶，以实现均衡发展。同时，对年轻人提供生活补贴，缓解其生活成本压力。资金最终如何分配，仍面临韩国国内的多方博弈。究竟是实行一些短期见效的方案，还是为韩国未来数年的经济发展夯实基础，这一选择，或将深刻影响韩国未来经济的走向。
OPEC+8月上调每日18.8万桶配额
7月5日消息，OPEC+已同意在8月份将产量配额提高18.8万桶/日，使OPEC+自冲突爆发以来累计新增配额达到94万桶/日，相当于全球需求的近1%。此次增产延续了该组织逐步撤销此前减产措施的既定路线，也是美伊临时和平协议落地后波斯湾产油国恢复出口的最新进展。布伦特原油期货价格已较冲突时峰值下跌43%，目前徘徊在每桶72美元附近。随着波斯湾航运逐步恢复正常，亚洲关键市场已出现供应过剩迹象。
沙特阿拉伯与阿联酋石油出口量已基本恢复至冲突前水平，两国经霍尔木兹海峡的货运通道均已顺利打通。但彭博汇编数据显示，两国实际产量仍远低于常态，当前出口回升主要依赖前期库存消化，而非产能同步恢复，全面释放产出仍需时日。（华尔街见闻）
｜点评｜ 随着美伊冲突基本告一段落，国际原油定价逻辑正逐步从地缘风险溢价，回归至基本面供需关系。OPEC+本次提升产量配额，实质上是逐步退出前几年实施的自愿减产计划。此前，由于对配额分配不满，阿联酋已退出组织，伊拉克也对现行安排表达了强烈异议。在此背景下，OPEC+不得不优先考虑内部团结，而非价格防御。
美国、巴西、圭亚那等非OPEC国家的原油出口持续提速，OPEC对全球油价的掌控力正在削弱。联合挺价牺牲成员国利益，反而让原油出口更加灵活的非OPEC产油国更为受益。OPEC内部各国财政状况不一，部分国家急需扩大原油出口以平衡预算。随着全球向可再生能源和新能源汽车逐步转型，OPEC的传统模式正面临越来越大的挑战。
英特尔上调多款CPU价格
7月6日消息，英特尔正式确认对旗下部分消费级与服务器级处理器（CPU）上调官方建议价格，涨幅从数十美元到逾千美元不等。消费级旗舰产品涨幅相对温和，在30至50美元之间；而数据中心级产品的价格涨幅则达到数百乃至逾千美元。英特尔是近期半导体行业涨价潮中的最新一员，多家供应商均以成本上升与供需失衡为由相继调整产品售价。
此前，包括联想、戴尔、惠普、宏碁及华硕等PC厂商已纷纷发出预警，业内预计PC终端零售价将普遍上涨15%至20%。根据国内比价平台提供的数据，多款热门游戏本市场成交平均价格持续走高，年内最高成交平均价格较今年1月1日普遍上涨三成以上。（综合华尔街见闻）
｜点评｜ 通常而言，消费电子产品价格会随发布周期逐步走低，涨价往往留给新一代产品。但从手机到PC，这一惯例正被打破。AI基础设施建设带来的增量需求，使芯片产业链上下游价格反复上涨。如今，在芯片领域，价格已不仅是价值的体现，更是成为产能分配工具。短期内产能有限，价格会持续上行，直至将出价能力较弱的需求逐步挤出市场，从而实现供需平衡。消费电子领域，恰恰是被AI需求挤出市场的那个环节。
相比企业用户，个人消费者对价格变动更为敏感。PC等消费电子产品涨价后，部分用户选择延后购买需求。芯片制造商已将内部资源重心全面转向AI产线，消费电子厂商也在加紧向企业端AI需求转型。在此背景下，消费电子行业今年的整体出货量不容乐观。
澳牛加征关税或抬高国内牛肉价格
7月6日消息，加征关税政策落地近半个月，澳洲牛肉终端价格上涨的传导效应继续。农业农村部数据显示，6月第3周全国牛肉均价73.53元/公斤，环比微涨0.1%，整体平稳。尽管大型商超靠前期抢库存暂未全面调价，但随着旧货出清，三季度起高端澳牛零售价将面临系统性重估。中国畜牧业协会牛业分会预计，下半年国产育肥牛收购价或环比回升5%—8%，行业步入温和修复通道。
据悉，自6月20日零时起，因澳大利亚对华牛肉年度进口配额20.5万吨于6月18日提前耗尽，我国对自澳大利亚进口的超额牛肉在现行关税基础上加征55%保障性关税，综合税率升至约67%。（21经济网）
｜点评｜ 此前国外低价牛肉大量涌入，进口牛肉市场份额上升至近三成。国产活牛价格受冲击，一度跌破成本线。出于粮食安全和产业保护考虑，商务部在去年年底启动三年期进口牛肉保障，给主要牛肉进口来源国分别设置年度配额，对超额部分加征55%的保障性关税。政策实质是在不完全切断竞争的前提下，为国内养殖业提供三年喘息窗口，引导其尽快弥补产业链短板。澳牛成本上升，将倒逼下游商家多源头备货，目前巴西、阿根廷等国配额尚有富余，国产牛肉需求或也会迎来回流。
随着产业链传导，下半年牛肉价格可能有所回升，不过考虑替代空间，反弹幅度有限。大型商超凭借供应链集采优势，涨价节奏相对可控。对消费者来说，其他肉类价格优势或将凸显。
日本企业因日元疲软而破产数激增
7月6日消息，日本企业信用调查机构东京商工调查公司（TSR）发布的一份调查报告中显示，在今年上半年，日本国内共有45家企业因日元疲软这一明确原因而宣告破产，这一数字与去年同期相比激增了30%以上，创历史新高。报告称，在未来的相当长一段时间内，与货币贬值相关的企业破产数量预计将继续保持在较高水平。7月1日，日元兑美元一度跌至1美元兑162日元区间，创下1986年12月以来的新低。
除了汇率和利差因素，中东地区的冲突也给日本企业的经营成本带来了戏剧性的飙升。根据日本中小企业与区域创新振兴机构（SMRJ）的一项最新季度调查，在今年第二季度，涵盖广泛中小企业的原材料及商品采购价格指数呈现出大幅飙升的态势。（财联社）
｜点评｜ 凭借外需和半导体企业的强劲增长，以及成本推动型通胀为名义GDP带来的被动扩张，日本经济表面看似具有韧性，内部却呈现K型分化。单看45家明确因日元疲软而破产的日本企业，虽然数量似乎不多，但若将原材料成本上升、日本长期高通胀、工资上涨带来的支出压力增大等日元疲软所引发的一系列连锁影响纳入考量，日元走弱对日本实体经济的冲击已十分显著。
日本制造业巨头近年来不断将生产线转移至海外，日元贬值给出口带来的成本竞争优势也被稀释。大量缺乏海外收入来源的日本国内中小企业，正承受着日元贬值带来的持续冲击。
周一两市震荡回落沪指跌0.06%
7月6日，三大指数集体收跌，创业板指走势较弱，科创50指数探底回升。沪深两市成交额3.09万亿，较上一个交易日缩量913亿。盘面上，市场热点较为杂乱，全市场超3500只个股下跌。从板块来看，医药板块走强，液冷服务器概念表现活跃，培育钻石概念盘中异动拉升，猪肉概念震荡走高。下跌方面，PCB概念震荡走弱，算力租赁板块震荡下挫，人形机器人概念持续回落。
截至收盘，沪指报4041.24点，跌0.06%，成交额为14321亿元；深成指报15416.8点，跌1.16%，成交额为16590亿元；创指报3948.86点，跌1.77%，成交额为7690亿元。（新浪财经）
｜点评｜ 周一两市热点日内反复切换，反复不定。从盘面上看，AI产业链的调整仍在延续。光伏板块中龙头股业绩预披露，扣非净利润增长10倍有余。如此亮眼的业绩下，早盘股价却迅速走低直至跌停。市场此前预期过高，前期反复推高股价，如今业绩兑现，部分资金借利好“抢跑”，股价不涨反而大跌。科技产业链短期内均存在同样的风险，在此期间，市场情绪往往比真实基本面更能左右股价走向。
传统价值股则是科技股的对立面，市场此前对消费、医药等板块的预期极差，当前正处预期修复窗口。股价长期走势终将回归基本面，只是均值回归所需的时间，往往比人们想象中要更为漫长。
文中股市、期货内容仅供参考
不构成投资建议
栏目主编 |魏英杰| 主编 | 何梦飞
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