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来源：券业行家
此前在《纪检通报！又是招商证券》等文中，行家曾经提到招商证券高翔被查一案。如今，更多信息正在浮出水面。
又见404爆料
话说今年5月30日，中山纪检监察官网通报：招商证券财富管理及机构业务总部机构业务部总经理高翔因涉嫌严重违纪违法，正接受招商局集团纪委纪律审查和中山市监委监察调查。
官方通报中的“严重违纪违法”，究竟是什么情况，行家并没有打听到什么内幕消息。
然而，昨日今晨，一则显示来自“财新”的报道，似乎揭开了招商证券高翔案，与幻方量化李橙案之间的关联。
戊戌年秋，幻方门直属市场堂主李橙，暗中结交招商帮深圳分舵旗下深南东路堂主孟鹏飞。二人以“移花接木”之术，假造三百名“虚空弟子”名册，将幻方门暗藏的交易秘术，尽数导入招商帮总舵。原是利用“交易量四成返现”的门派秘规，将本该充入公库的银钱，化作二人囊中私藏。堪堪六年光阴，这对江湖搭档盗取一亿一千八百万。其中两千余万，尽数流入李橙私库。此等惊天手笔，终究东窗事发。据江湖百晓生探得，孟堂主以三百万换做”免死金牌“，夜闯深圳分舵舵主高翔府邸。高舵主虽将黄金退回，却因坐视门人作乱，罪责难逃。锦衣卫深夜敲门，，三人均被拿下送至六扇门听审。
有道是：
券商佣金提成术，幻方量化暗度仓。
三百万金难赎罪，风控空降斩贪狼！
由于媒体链接大面积404，行家未能查到这段的原始出处，无法确定内容真实性。然而，其中实名出现的机构和人员，此前都大有来头，如今却陷入漩涡。
牵涉百亿私募
今年以来，因DeepSeek广为人知的百亿私募幻方量化，在2024年11月就有公开报道称涉及“调查”事项。
彼时，行家通过财联社报道得知，幻方量化承认市场总监李橙因个人原因协助调查，并回应称为个人事务，与公司无关，“公司层面不存在券商返佣问题，交易佣金均为万分之一”。
而这位头部量化市场总监，还有一层背景：2012年到2016年期间，他曾在招商证券信息技术中心任职。其后方转战私募领域。
技术出身，券商履历，以及与量化私募的关联，引起无限联想。如果前述传闻属实，这中间的利益输送，怕是少不了了。
深圳排名第一
纵然无意八卦，但这里出现的“深南东路营业部”，早就给行家留下了深刻印象。
来自深圳市证券业协会的历史数据显示。2022年，招商证券深南东路营业部以股基交易总额4，439亿元排名第一，以营业收入4.88亿元排名第二，以利润总额4.11亿排名第二。
2023年，深南东路营业部拿下三项冠军：6，158亿的股基交易总额第一，5.40亿元的营业收入第一，5.08亿的利润总额第一，超过“国信泰九”成为深圳券业标杆。
彼时行家曾经点评过这家网点的负责人变动。
履历显示，孟鹏飞于2012年11月加入招商证券，担任深圳后海营业部总经理。2018年6月，调任深南东路营业部总经理。在这家网点履职近五年之后，孟鹏飞2023年2月调任深圳南山南油大道营业部总经理，郭晓莉女士接任深南东路营业部总经理至今。
2022年，南油大道营业部股基交易总额为3，734亿元，排名第18；营业收入为1.50亿元，排名第14；利润总额1.11亿元，排名第10。而在孟鹏飞到任的2023年，南油大道营业部股基成交总额激增至7，273亿元，排名升至第7；营业收入1.63亿元，排名第10；利润总额1.03亿元，继续排名第10。
2024年8月5日，南油大道营业部总经理悄然变更为胡刚。公开信息显示，胡刚早在2003年9月即加入招商证券，此前曾任佛山季华五路证券营业部，深圳宝兴路证券营业部（现为深圳超总基地深湾二路营业部）负责人。
2024年2月，深圳证监局曾经点名招商证券南油大道营业部于2021年至2022年间私下委托他人进行客户招揽；未能及时妥善处理投资者投诉和纠纷。彼时的南油大道营业部负责人杨剑，目前仍在招商证券任职。
如今想来，高企的业绩，是否参杂了违规的交易？是否暴露了招商证券“重业绩、轻合规”的用人逻辑，以及“带病提拔”的风险隐患。
合规事项频发
回顾近年来涉及招商证券的公开事项，违规行为似乎已从“个案”演变为“系统性风险”，覆盖高管、中层到基层全链条。上到时任总裁、部门负责人、分支机构负责人，下到普通员工，违规事项可以说“车载斗量”。
2023年底，证监会批量曝光招商证券63名从业人员因违规炒股被罚没8，173万元。其中，时任总裁熊剑涛被罚没逾6000万元，并被终身市场禁入。而他后续起诉证监会的举动，换来一纸“强制执行”。
2024年初，深圳证监局进一步对招商证券违规炒股人员出具批量罚单，并对董事长霍达及两任合规总监等高管予以处罚。
2024年12月，招商证券因经纪业务制度未及时修订、场外衍生品业务隔离不到位等，被深圳证监局出具警示函。
饶是招商证券人才济济，高管团队藏龙卧虎，也架不住这么密集的处罚。
高管团队洗牌
今年以来，行家观察到招商证券多位高管变动。
5月6日，老将吴宗敏因到龄退休辞去执行董事、总裁等全部职务，招商证券表示，其离任属正常人事更替，强调其任内“坚守风险合规底线”的贡献。
5月12日，分管自营业务的副总裁张浩川因个人原因辞任。
5月26日，原首席风险官、合规总监张兴升任副总裁，此前他曾主导搭建跨境业务风控框架。本次提拔，外界预计将强化内控话语权。
同一天，出身中信证券投行的王治鉴，从总裁助理直升副总裁，分管投资业务，接替自营条线空缺。
6月3日，“风控悍将”空降招商证券：招商银行原副行长朱江涛接任总裁，其以银行系严谨风控著称。6月26日，股东大会批准其任执行董事，进入战略与风险管理委员会。
全新的领导团队，能否打破“业绩压倒合规”的路径依赖？能否重塑招商证券的声望？行家期待，能够在后续报道中，感受到头部券商整改的决心。
责任编辑：杨红卜
