大咖星选
聚合第一财经所有大咖与行业专家深度观点、前沿投资研判
每个交易日21:30更新
为您智能精选高价值内容
权威精炼研判 高效直达投资决策关键
01
资讯星选
今日板块影响分析：
1. 人工智能与算力概念
-影响方向：利好
-逻辑推演：
-事件：国家数据局明确算力网开启万亿级投资周期；Deepseek 获 75 亿美元巨额融资；阿里云部署超 10 万卡自研芯片；法国追加 AI 投资；SpaceX 收购 AI 初创公司；高乐股份、行云科技签署数十亿算力服务大单。
-传导机制：
1.需求端爆发：Deepseek 等头部大模型融资及 SpaceX 的收购动作，确认了 AI 从“概念”向“大规模应用与基建”的实质性跨越，直接拉动对底层算力（GPU/ASIC）及智算中心的需求。
2.政策端托底：国家层面确立“算力网”为万亿级新基建，叠加“六张网”建设规划，为国产算力厂商提供了确定的长期订单预期和政策护城河。
3.业绩兑现：高乐股份、行云科技等公司签署的长期大额算力服务合同，标志着算力租赁/服务商业模式已跑通，相关板块从“炒预期”转向“看业绩落地”。
-板块影响：直接利好算力租赁、AI 芯片、光模块、数据中心等细分赛道，市场将重新评估相关企业的营收增长潜力和估值中枢。
2. 商业航天与卫星互联网
-影响方向：利好
-逻辑推演：
-事件：我国成功发射实践三十一号卫星；尤洛卡拟定增 10 亿投建火箭发动机核心零部件；创远信科与“时空道宇”（吉利旗下）共建 NTN 实验室；佳驰科技吸波材料在卫星互联网领域推广；马斯克 Neuralink 芯片获三星代工（侧面印证航天/芯片协同）。
-传导机制：
1.产业链上行：国家卫星发射任务的成功验证了供应链的可靠性；尤洛卡等公司的大额定增投入，表明上游核心零部件（发动机、精密制造）进入产能扩张期。
2.应用落地加速：创远信科与商业航天龙头的合作，以及佳驰科技的材料应用，显示卫星互联网正从“组网建设”向“终端应用与测试”延伸，测试设备、特种材料需求增加。
3.资本共振：SpaceX 市值飙升及 AI 与航天的融合趋势，提升了全球商业航天的估值天花板，A 股相关产业链公司受益于“国产替代 + 商业爆发”双重逻辑。
-板块影响：利好火箭发动机、卫星载荷、地面测试设备、特种材料等上游核心环节，以及具备“星地协同”能力的系统集成商。
3. 医药生物（疫苗、诊断、创新药）
-影响方向：利好
-逻辑推演：
-事件：国家疾控局发布《埃博拉病毒病防控方案（2026 年版）》；成大生物四价流感疫苗获证；恒瑞医药两款创新药获批临床；君赛生物 II 期临床突破；华大基因拟回购。
-传导机制：
1.政策驱动刚需：埃博拉防控方案的发布，明确了“早发现、早诊断、早隔离”的防控策略，直接刺激病原体检测试剂、疫苗储备、生物安全实验室的采购需求。
2.技术突破催化：君赛生物在 ASCO 的突破及恒瑞的创新药进展，标志着国产创新药在实体瘤等领域取得实质性进展，提升了整个生物医药板块的风险偏好。
3.情绪修复：在行业反腐常态化背景下，具备核心技术壁垒和明确产品管线的企业（如疫苗、创新药）获得资金青睐，回购动作进一步彰显管理层信心。
-板块影响：短期利好生物疫苗、体外诊断（IVD）、生物安全板块；中长期利好创新药、细胞治疗等高壁垒细分领域。
4. 机器人（人形机器人、核心零部件）
-影响方向：利好
-逻辑推演：
-事件：国家地方共建人形机器人创新中心将推出 2.0 实训场；科达利拟在泰国投建谐波减速机基地；广东推进新型机电一体化产业；工信部发布自动驾驶安全标准（间接利好具身智能）。
-传导机制：
1.基建先行：2.0 版本实训场的推出，意味着人形机器人从“实验室研发”进入“规模化训练与验证”阶段，对减速器、传感器、伺服电机等核心零部件的需求将从“样品”转向“批量”。
2.出海与产能：科达利在泰国建设减速机基地，结合广东的政策支持，显示中国机器人产业链正加速全球化布局，利用海外产能规避贸易壁垒并拓展市场。
3.标准统一：自动驾驶及机器人相关国家标准的发布，有助于规范行业竞争，利好具备技术标准和规模优势的龙头企业。
-板块影响：利好减速器（谐波/RV）、伺服系统、传感器、人形机器人整机制造商，特别是具备海外产能布局的企业。
5. 物流与多式联运
-影响方向：利好
-逻辑推演：
-事件：八部门印发方案力争 2030 年多式联运 1 小时换装率超 90%；霍尔木兹海峡有望重开但航运恢复需时；广东/广西暴雨导致物流受阻但防汛物资调拨增加。
-传导机制：
1.政策红利释放：《多式联运攻坚行动方案》设定了明确的硬件改造（铁路进港、换装设备）和软件升级（数据互通、一单制）目标，直接带来港口设备、物流信息化、铁路基建的投资需求。
2.地缘与供给扰动：虽然霍尔木兹海峡重开预期降低油价，但航运恢复的滞后性（数周观望期）以及地缘政治的不确定性，使得具备供应链韧性、多式联运网络的物流企业更具抗风险能力。
3.应急物流需求：多地暴雨及地震灾害引发的救灾物资调拨，短期刺激了应急物流、冷链运输及特种运输车辆的需求。
-板块影响：利好多式联运运营商、港口机械、物流信息化、应急物流装备板块，具备“公铁水”一体化解决方案的企业将受益最大。
02
大咖星选
1、嘉宾情况
今日参与嘉宾共 11 人(嘉宾：阳子、边风炜、王颖、景宏道、潘敏立、李婷、王永江、陆轶、张昊、徐可、祝超)，发表观点 48 条，命中股票板块 26 个（锂电池概念、PCB、新能源、算力概念、储能概念、半导体、人工智能、创新药、券商概念、新能源车、电池技术、科技风格、银行、保险、白酒、化学制药、医疗服务、创业板综、中特估、黄金、养老概念、特高压、风能、航天航空、固态电池、稀有金属、工程机械概念、机器人概念、商业航天、红利股、微盘股、权重股）。
2、嘉宾整体观点总结
科技成长主线（人工智能、算力概念、半导体、PCB）普遍被看好，尤其是 AI 硬件与国产算力投资，但部分嘉宾对短期高位科技股的拥挤度和回调风险保持谨慎。
新能源与锂电板块（锂电池概念、储能概念、新能源车、固态电池）被视为具备极高性价比的低位配置方向，业绩验证期已至，估值回归带来戴维斯双击机会。
大金融板块（券商概念、银行、保险）观点出现分化，部分嘉宾认为估值低位具备防御属性和反弹空间，另一部分则认为券商反弹空间有限或调整令人心痛。
传统消费与医药板块（白酒、创新药、化学制药、医疗服务）多数嘉宾认为科技股筹码松动后，资金将高低切换至此，看好其低位补涨逻辑，但创新药短期下跌趋势明显。
资源与红利板块（黄金、稀有金属、红利股）受宏观降息预期及避险情绪支撑，被看好具备确定性上涨逻辑。
3、看好或看空的板块情况
看好板块情况
锂电池概念，共 4 人看好，主要逻辑为估值杀至低位、业绩超预期、固态电池落地带来戴维斯双击
储能概念，共 3 人看好，主要逻辑为业绩增长确定、平抑 AI 硬件抱团风险、出口景气
半导体，共 4 人看好，主要逻辑为出口景气、功率半导体高增速、拥挤度不高且业绩可期
人工智能，共 3 人看好，主要逻辑为国产算力投资大增、美股映射仍有高空间、AI 上行周期驱动
算力概念，共 2 人看好，主要逻辑为硬件成最强风口、资金流向业绩高弹性方向
黄金，共 1 人看好，主要逻辑为央行购金与降息预期支撑上涨
新能源，共 2 人看好，主要逻辑为增速稳健、估值远低于 AI 将迎资金回流
特高压，共 1 人看好，主要逻辑为海外缺电驱动订单确定
风能，共 1 人看好，主要逻辑为产能未过剩且具航天题材，景气度高
稀有金属，共 1 人看好，主要逻辑为 AI 与核聚变驱动下订单饱和涨价
商业航天，共 1 人看好，主要逻辑为券商共识风格再平衡下的兼顾方向
机器人概念，共 1 人看好，主要逻辑为券商共识风格再平衡下的兼顾方向
红利股，共 1 人看好，主要逻辑为配置高股息平抑波动，享百倍红利
中特估，共 1 人看好，主要逻辑为破净央企坚守二十年财富增长
保险，共 2 人看好，主要逻辑为估值跌至低位、股息超 3%、等待科技轮动
白酒，共 1 人看好，主要逻辑为资金高低切换至低位消费板块
看空板块情况
PCB，共 2 人看空，主要逻辑为历经架构驱动后涨幅已足，后续需求难推高，追高风险大
券商概念，共 2 人看空，主要逻辑为反弹空间有限
创新药，共 1 人看空，主要逻辑为近期以近七成斜率急跌
半导体，共 1 人看空，主要逻辑为股价透支两年，高位科技股恐难以下手
人工智能，共 1 人看空，主要逻辑为需先经历 ABC 回调，老股已跌出价值
4、提及板块及相关标的
最强共识：
锂电池概念（估值低位、业绩验证、固态电池落地、4 人看好）
相关标的：宁德时代 赣锋锂业
储能概念（业绩确定、出口景气、平抑风险、3 人看好）
相关标的：宁德时代 鹏辉能源
半导体（出口景气、高增速、低拥挤度、4 人看好）
相关标的：斯达半导 中芯国际
人工智能（算力投资大增、美股映射、AI 上行周期、3 人看好）
相关标的：海光信息 云从科技
新能源（增速稳健、估值低、资金回流、2 人看好）
相关标的：国轩高科 明阳智能
黄金（央行购金、降息预期、1 人看好）相关标的：山东黄金 紫金矿业
特高压（海外缺电、订单确定、1 人看好）相关标的：许继电气 平高电气
风能（产能未过剩、航天题材、1 人看好）相关标的：泰胜风能 运达股份
稀有金属（订单饱和、涨价逻辑硬、1 人看好）相关标的：洛阳钼业 金钼股份
商业航天（风格再平衡兼顾方向、1 人看好）相关标的：中国卫通 中国卫星
机器人概念（风格再平衡兼顾方向、1 人看好）相关标的：埃斯顿 鸣志电器
红利股（高股息、平抑波动、1 人看好）相关标的：陕西煤业 长江传媒
中特估（破净央企、财富增长、1 人看好）相关标的：中国中铁 中国铁建
短期谨慎：
PCB（涨幅已足、需求难推高、追高风险大）
券商概念（调整伤心、反弹空间有限）
创新药（急跌、坑人程度高）
白酒（虽有资金切换逻辑，但部分嘉宾认为新能源更优）
(以上内容由“星翼大模型“智能生成，仅供参考不构成投资建议，请注意甄别。)
更多内容点击订阅
想要了解智享会员Plus
